打破P2P高风险高收益的教条

作者:啊星来源:零壹财经发布时间:2016-05-05 16:25

打破P2P高风险高收益的教条


       不了解事情的根本原因,人云亦云,后果往往是致命的。有人喜欢说高风险高收益,P2P超过10%就不合理,盲目相信或者完全套用这句话就是教条和忽悠,试问给投资者10%的利息,你可知道给借款者的放贷利息是多少?如果给投资者10%,放贷出去给借款者30%,你还会说高风险高收益,投资低息平台安全吗?有没有低风险甚至无风险却高收益?有没有高风险低收益,甚至亏损?只有知道背后的原理和事物的本质才不会在当今信息泛滥的环境下,被各种头条、事件报道、时事热点的新闻淹没。

 
       1.高风险高收益的本质和理论基础
 
       为什么现在的1块钱和将来的1块钱价值不一样,为什么现在投资,将来要获得更多的回报是由下面这幅图决定的。
 
       你现在投资一笔理财产品,将来才能获得回报,而将来是不确定的有风险的,没有人能百分之百预测将来,
 
       你的投资收益=无风险收益+风险补偿,无风险利率是固定的,一般等于一年期定期银行存款利率或者一年期国债利率,所以你要获得更高的收益必须承担更大的风险,这就是高风险高收益的本质。
 
       (1)无风险收益一般用银行存款利息来替代,银行存款利息现在大概年化2%左右,这个就是无风险利率,也就是刚性兑付的利息,也就是大家喜欢的100%本息保障的利息,表示你推迟消费增加储蓄给予的补偿。(注意:无风险收益=银行存款利率=无风险利率)
 
       (2)风险补偿是你承担将来不确定的风险给予的补偿。
 
打破P2P高风险高收益的教条
 
       理论上高风险高收益,风险与收益成正比。所以这是很多专家和教授经常挂着嘴边的话,很多投资者或者不了解的人喜欢迷信权威和书本上的理论,于是也跟着专家教授高喊,高风险高收益,风险和收益成正比,他们爱说:“如果有没风险又收益高的事情,为什么马云不做,为什么银行不做?世界上没有低风险高收益的事情并把这句话当做真理到处宣传。他们根本不知道理论是有条件的,理论和现实是相差很远的,更不知道理论是用来指导现实的,而不是不加思考的套用。脱离中国的实际,来谈理论,盲目相信高风险高收益,低风险低收益,就像别人告诉你你只要努力就能成为下一个马云一样不靠谱。
 
       2.谁说高风险高收益?这是教条!
 
       高风险高收益,低风险低收益,风险和收益成正比的条件是什么?有没有低风险高收益的投资?有没有无风险高收益的投资?
 
       (1)高风险高收益成立的条件必须是在一个信息充分自由竞争的市场才成立
 
       (2)富豪们大部分做的都是低风险高收益的投资,收益多高才算高,20%-30%的年化收益算不算?世界上有很多投资能够达到这个收益,告诉大家一个事实,注意是事实,改革开放30年,中国的平均投资回报率维持在20%以上,清华大学的白重恩、钱颖一和芝加哥大学的谢长泰等人用非常简单的方法估算中国总的投资回报率,结果令人惊讶,他们发现1980年代到2010,投资回报率基本上在20%以上,非常稳定,虽然有些波动,但非常稳定。如果光看工业的投资回报率,甚至可以高达25%,你能说中国30年都在做高风险高收益的投资吗?
 
       (3)在市场机制不健全的情况下,也存在无风险套利的机会,也就是无风险高收益的投资。
 
       当一项投资出现,在别人不了解的时候,你了解了,看懂了,你知道的信息比别人多,你就可以做到低风险高收益。举个例子,懂P2P网贷理财,投资过P2P的人相对于不懂P2P,把钱都存在银行的人,就做到了低风险高收益,银行定期年化收益2%,P2P投资年化收益10%,同样P2P的早期投资者可以比新进入者获得更高的收益,而且他们告诉你没有风险或者风险很低可控。
 
       任何资源都是有限的,特别是金融资源,当市场不健全和政府管制的时候,无风险套利的机会也存在,举例,假设政府规定银行贷款利率为4%,而市场上的无风险回报率如果为6%,你就可以做到无风险套利,能贷到款的大公司就可以以4%的利息从银行贷出资金,再以6%的利率放贷给小公司,从中赚取2%的无风险利率。还有在监管严格,银行为了满足政策的存贷款要求,面临拉存款压力下,出现了与银行合作,为银行服务的存款企业,通过转让银行存单收益权,把银行存单收益前置,通过贴现循环操作,实现企业与银行互相套利的交易市场,而银行存单收益权就是银行存款利息是由银行无条件兑付,银行和企业共同利用政策套利,这完全是无风险的高收益投资。另外P2P薅羊毛和信用卡套现投资也属于无风险套利一类,注意不要问没有薅过羊毛和利用信用卡套现投资的人,因为这些人会不经过思考就拿出专家的那句话——世界上没有无风险高收益的投资,又有人说很多薅羊毛的也雷了,我还想说很多存银行的钱也那不回来了,不信自己百度银行存款不翼而飞,说这些话的人最喜欢的就是人云亦云,不自己思考也不相信自己。
 
       3.结束语
 
       我只是做一个客观的表述,大家看了我这篇文章要学会,风险是相对的,你了解了,懂了以后,可以做到低风险高收益,但是如果你不了解,还是把钱存银行吧。少看各种头条,事件报道,时事热点,这些都是现象,你要思考背后的本质,最后不要迷信权威和目盲相信课本上的理论并把它们当作真理套在各种投资上!
 

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